Chainlink 的 Smart Value Recapture (SVR) 是一項新推出的解決方案，旨在幫助 DeFi 協議（如 AAVE）回收因 Maximal Extractable Value (MEV) 而流失的價值。MEV 是指區塊生產者通過調整交易順序、插隊或取消交易等方式所獲得的額外利潤。在 DeFi 協議中，特別是在清算過程中，這種價值通常被第三方（如搜索者和驗證者）所捕獲，而原本應該返回給協議的價值卻未能實現。
Chainlink 的 Smart Value Recapture (SVR) 是一項新推出的解決方案，旨在幫助 DeFi 協議（如 AAVE）回收因 Maximal Extractable Value (MEV) 而流失的價值。MEV 是指區塊生產者通過調整交易順序、插隊或取消交易等方式所獲得的額外利潤。在 DeFi 協議中，特別是在清算過程中，這種價值通常被第三方（如搜索者和驗證者）所捕獲，而原本應該返回給協議的價值卻未能實現。
SVR 的運作原理
SVR 的核心在於其能夠有效地回收這些因清算而產生的 MEV。具體來說，SVR 利用 Chainlink 的價格預言機和 Flashbots 的 MEV-Share 平台進行拍賣，讓交易搜索者競標清算交易的執行權。這樣一來，DeFi 協議就能從這些清算中回收一部分價值，預計可以回收約 40% 的 MEV，即每流失 100 美元的 MEV 中能回收 40 美元。
清算過程中的 MEV
在 AAVE 等 DeFi 協議中，當用戶的抵押品價值下降到一定程度時，系統會觸發清算。這通常涉及第三方清算者，他們會償還部分債務並獲得相應的抵押品及清算獎勵。這一過程中，MEV 會被區塊生產者或其他第三方捕獲。
SVR 的角色
Chainlink 的 SVR 透過拍賣機制，將清算交易的執行權出售給參與者，這樣可以有效回收一部分 MEV。預計能夠回收約 40% 的 MEV 利潤，這些利潤將重新分配給 AAVE 生態系統中的用戶。
AAVE 的收益
通過整合 SVR，AAVE 不僅能夠回收這部分價值，還能將其轉化為額外的收入來源，進一步增強協議的經濟可持續性。
AAVE 與 Chainlink SVR 的合作
AAVE 作為一個主要的 DeFi 借貸協議，已經提出將 SVR 整合進其系統，以改善 MEV 的不公平分配。AAVE 的現有清算機制吸引第三方進行清算，但這些第三方往往能夠獲得較大的利潤，而普通用戶卻只能獲得微薄的回報。透過 SVR，AAVE 希望能夠將這部分利潤重新分配給用戶，提高用戶的收益並增強協議的經濟可持續性。
SVR 的優勢
- 減少第三方依賴：SVR 設計上減少了對中介合約的依賴，使得整合過程更為簡便。
- 保護用戶利益：SVR 專注於回收與清算相關的 MEV，避免了前置交易和夾擊攻擊等有害行為，從而保護用戶的利益。
- 經濟可持續性：通過回收 MEV，AAVE 和 Chainlink 可以增加其經濟體系的穩定性，並為用戶提供更多激勵措施，例如對質押者的獎勵。
總結來說，Chainlink 的 Smart Value Recapture 不僅為 AAVE 等 DeFi 協議提供了一種有效的 MEV 回收機制，也有助於提升整個生態系統的經濟效益和用戶體驗。隨著 SVR 的實施，DeFi 協議將能夠更公平地分配價值，提高整體運作效率。
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